Buongiorno,

Benvenuti al primo report dell’anno, in cui daremo uno sguardo a come si è concluso il 2024 e cercheremo di valutare le tendenze per il 2025, con particolare attenzione agli asset vincenti. Tuttavia, per farlo, è necessario considerare il contesto geopolitico attuale.

Un cessate il fuoco nei conflitti in corso, come la guerra tra Russia e Ucraina o le tensioni in Medio Oriente tra Israele, Hamas ed Hezbollah, potrebbe portare effetti positivi immediati. Tuttavia, le recenti dichiarazioni di Trump hanno sorpreso i mercati, rivelando tre nuove priorità per gli Stati Uniti: il controllo sullo stretto di Panama, i rapporti con il Canada e la Groenlandia. Inoltre, Trump ha sottolineato l’importanza per i Paesi NATO di aumentare la spesa per la difesa al 5% del PIL. Questa prospettiva ha dato impulso alle aziende del settore bellico, come Leonardo, e al comparto della difesa in generale.

Nonostante queste novità, la situazione si presenta complessa. Le politiche di Trump potrebbero alimentare pressioni inflazionistiche a causa dei dazi, preoccupando i mercati. Jerome Powell, presidente della FED, ha già segnalato che i futuri tagli ai tassi saranno limitati. Di conseguenza, questa e la prossima settimana sono da considerarsi un periodo di transizione: non mi aspetto grandi movimenti di mercato, con quotazioni stabili intorno ai livelli attuali. Gli investitori resteranno concentrati sulle dichiarazioni di Trump e sugli sviluppi dopo il suo insediamento, previsto per il 20 gennaio.

Ma vediamo ALCUNE azioni ed asset degni di nota per le performance del 2024, nell’elenco non sarebbe possibili riportarle tutte pertanto indico quelle che sono a mio avviso le più interessanti:

1)     APPLOVIN +755% (il podio va a questa azienda americana che gestisce piattaforme di marketing)

2)     NVIDIA +172%

3)     CACAO +167%

4)     UNIPOL +130%

5)     BITCOIN +120%

6)     BANCA MPS +114%

7)     COSTELLATION ENERGY +94%

8)     BROADCOM +97,80%

9)     NETFLIX +86,71%

10) MARVEL +85%

11) LEONARDO +73%

12) TESLA +69%

13) CAFFE +68%

14) META (FACEBOOK) +65%

15) BPM +60%

16) UNICREDIT +53%

17) AMAZON +48%

18) ALPHABET (GOOGLE) +37%

19) ARGENTO +33,9%

20) NASDAQ +30,70%

21) ORO +27%

22) MSCI WORLD +18,2%

23) FTSEMIB +12,60%

Sempre interessante vedere questo tipo di classifiche, che spesso fanno emergere cosa veramente è successo. Durante l’anno tra alti e bassi perdiamo il senso di cosa veramente sta performando e cosa sta andando bene o male. Non pubblico la classifica dei peggiori, tra questi merita essere menzionata INTEL con -61%, vi ricordate durante il covid l’azienda del vaccino MODERNA fa nel 2024 -60% ed ancora STM con un -47,65%, ADOBE -25,5% e l’INDICE AMERICA LATINA con -30,30% ma sono pochi i temi eclatanti. Passiamo al presente e alle prospettive del 2025 attraverso la lettura dei segnali economici e tecnici.

Europa: segnali di recessione

In Europa, il quadro economico è fortemente negativo, con la recessione sempre più vicina. Il calo dell’economia tedesca, insieme a quella austriaca, pesa significativamente. La recente chiusura dell’accordo sul gas tra Russia e Ucraina ha aggravato le tensioni sui prezzi e sull’economia. Per affrontare questa situazione, Lagarde potrebbe essere costretta a intervenire con tagli consistenti ai tassi d’interesse. Qualora ciò avvenisse, o si intravedessero segnali di politiche espansive, il mercato potrebbe reagire positivamente. In caso contrario, potremmo assistere a correzioni di mercato.

Le principali variabili da monitorare saranno:

Andamento dei prezzi

PIL europeo

Mercato del lavoro

Focus sugli indici

Nonostante i dati economici negativi in Europa, il trend delle borse americane continuerà a dettare il passo. È possibile che i mercati europei, seguendo le aspettative e la spinta delle borse americane, mantengano un andamento positivo.

Ecco una panoramica tecnica sui principali indici:

FTSEMIB: Ben impostato verso la parte alta del canale laterale in cui è intrappolato da mesi. Trend rialzista sostenuto dalle medie mobili a 50 e 200 giorni.

DAX: Vicino ai massimi del 2024 e supportato dalle medie mobili, sembra pronto a proseguire il rialzo.

Dow Jones: Passato da un trend rialzista a una fase laterale, con quotazioni tra le medie mobili a 50 e 200 giorni. Positivo, ma meno performante rispetto agli indici europei.

Nasdaq: Rialzista, vicino ai massimi, con possibilità di trascinare gli altri mercati verso l’alto.

FTSECHINA: Laterale.

HANG SENG: Laterale.

NIKKEI: In un triangolo ascendente di lungo termine, pronto a rompere i 40.800 punti e impostarsi al rialzo.

Altri dati rilevanti:

Bitcoin: Stabile intorno ai 98.978 dollari, con segnali di una possibile nuova fase rialzista.

Spread BTP/Bund: A 113 punti base, stabile ma con rendimenti in lieve salita e corsi in discesa.

Mais: In rialzo, influenzato dalla carenza di forniture russe.

Conclusioni:

Rimango ottimista. Mantenete le posizioni attuali e rimandate decisioni importanti ai primi interventi del nuovo presidente americano. Puntate su bond, azioni con alti dividendi e sfruttate eventuali storni per rientrare selettivamente. L’indebolimento dell’euro favorirà le esportazioni europee e il turismo, elementi che potrebbero aiutare l’Europa a uscire dalla crisi.

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Vi ricordo inoltre che il report sarà pubblicato anche sul mio sito personale, ma con un ritardo di due giorni lavorativi rispetto alla data di elaborazione. In futuro, la pubblicazione avverrà esclusivamente sul sito. Vi invito pertanto a iniziare a seguirmi e a collegarvi per familiarizzare con questo nuovo canale di comunicazione.

https://vincenzocagliozzi.consulentefinecobank.com/

Buon trading!

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